私募基金要素 私募基金要素表

大家好，私募基金要素相信很多的网友都不是很明白，包括私募基金要素表也是一样，不过没有关系，接下来就来为大家分享关于私募基金要素和私募基金要素表的一些知识点，大家可以关注收藏，免得下次来找不到哦，下面我们开始吧！

本文目录

1. 私募基金都有哪些分类？
2. 私募股权投资的运作特点是什么？
3. 什么是私募基金投资的冷静期
4. 什么是债权私募基金怎么理解

私募基金都有哪些分类？

私募股权基金分为：风险投资、成长基金、并购基金、夹层基金、Pre-IPO基金和PIPE基金。

风险投资：投资对象为技术创新项目或缺乏现金流量的科技型初创企业，为企业提供初创的资金支持和咨询服务。特点是：风险较大，预期投资利润丰厚。

成长基金：致力于帮助企业扩张，如设备采购，人员招聘等；以权益投资为主，较少涉及债券投资，投资机构对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。特点是具有可控的风险和可观的回报。

并购基金：投资对象为专注于并购相对成熟的企业，对目标企业进行并购，通过收购目标企业股份、获取标的企业的控制权，然后对标企业进行整合、重组及运营，通过上市、股权转让或管购等方式出其所持股份而退出。特点是：资金规模庞大，高收益、高风险，投资行业广泛，投后管理介入程度深。

夹层基金：投资对象为已完成初步股权融资的企业，附有权益认购权的无担保长期债权，兼有债权投资和股权投资双重性质。特点是：风险较小，回报率较低。

Pre-IPO基金：投资对象为处于上市前阶段，或近期企业规模与盈利已符合上市要求的企业。投行型投资基金具有私募股权投资者和投资银行家的双重身份；战略型投资基金则致力于为企业提供管理技术资源。特点是：风险小、资金回收快。

PIPE基金：投资于已上市公司。以市场价格的一定折价率购买上市公司股份以扩大公司资本。特点是：融资成本及效率较高。

私募股权投资的运作特点是什么？

这方面我比较熟悉，在工作中接触了很多私募股权基金，还帮助一些客户成立的私募股权基金，我借着这个问题，具体讲一下这种股权基金的运作模式吧。

基本上，我们实际接触中，把私募股权基金分成了六种运作模式，我来一一解析，希望能给大家带来帮助。

公司制私募股权投资基金就是法人制基金，主要根据《公司法》、《外商投资创业投资企业管理规定》、《创业投资企业管理暂行办法》等法律法规设立。在这种模式下，股东是出资人，也是投资的最终决策人，各自根据出资比例来分配投票权。采取该模式的案例例如：国内上市的首家创业投资公司鲁信创投。

信托制私募股权投资基金，也可以理解为私募股权信托投资，是指信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。其设立主要依据为《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》(简称“信托两规”)、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》。信托制私募股权投资基金，实质是通过信托平台发起新的信托计划，并将信托计划募集到的资金进行相应的信托直接投资。采取信托制运行模式的优点是：可以借助信托平台，快速集中大量资金，起到资金放大的作用；但不足之处是：目前信托业缺乏有效登记制度，信托公司作为企业上市发起人，股东无法确认其是否存在代持关系、关联持股等问题，而监管部门要求披露到信托的实际持有人。

有限合伙制私募股权基金的法律依据为《合伙企业法》、《创业投资企业管理暂行办法》以及相关的配套法规。按照《合伙企业法》的规定，有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立，由至少一个普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，而有限合伙人不执行合伙事务，也不对外代表有限合伙企业，只以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。同时《合伙企业法》规定，普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则不得以劳务出资。这一规定明确地承认了作为管理人的普通合伙人的智力资本的价值，体现了有限合伙制“有钱出钱、有力出力”的优势。而在运行上，有限合伙制企业，不委托管理公司进行资金管理，直接由普通合伙人进行资产管理和运作企业事务。采取有限合伙制的主要优点有：(1)财产独立于各合伙人的个人财产，各合伙人权利义务更加明确，激励效果较好；(2)仅对合伙人进行征税，避免了双重征税。

公司有限合伙”模式中，公司是指基金管理人为公司，基金为有限合伙制企业。该模式，是目前较为普遍的股权投资基金操作方式。为了降低管理团队的个人风险，采用“公司有限合伙”模式，即通过管理团队设立投资管理公司，再以公司作为普通合伙人与自然人、法人LP们一起，设立有限合伙制的股权投资基金。?该模式下，基金由管理公司管理，LP和GP一道遵循既定协议，通过投资决策委员会进行决策。目前国内的知名投资机构多采用该操作方式。主要有深创投、同创伟业投资、创东方投资、达晨创投等旗下的投资基金。

公司信托”的组合模式结合了公司和信托制的特点。即由公司管理基金，通过信托计划取得基金所需的投入资金。在该模式下，信托计划通常由受托人发起设立，委托投资团队作为管理人或财务顾问，建议信托进行股权投资，同时管理公司也可以参与项目跟投。?需要提及的是，《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》第21条规定，“信托文件事先有约定的，信托公司可以聘请第三方提供投资顾问服务，但投资顾问不得代为实施投资决策。”这意味着，管理人不能对信托计划下的资金进行独立的投资决策。同时，管理人或投资顾问还需要满足几个重要条件：(1)持有不低于该信托计划10%的信托单位;(2)实收资本不低于2000万元人民币;(3)管理团队主要成员股权投资业务从业经验不少于3年。?目前采用该模式的，主要为地产类权益投资项目。此外，一些需要通过快速运作资金的创业投资管理公司，也常常借助信托平台进行资金募集。新华信托、湖南信托等多家信托公司都发行过此类信托计划。一个例子则是渤海产业投资基金。

母基金是一种专门投资于其他基金的基金，也称为基金中的基金，其通过设立私募股权投资基金，进而参与到其他股权投资基金中。母基金利用自身的资金及其管理团队优势，选取合适的权益类基金进行投资;通过优选多只股权投资基金，分散和降低投资风险。国内各地政府发起的创业投资引导基金、产业引导基金都是以母基金的运作形式存在的。政府利用母基金的运作方式，可以有效地放大财政资金，选择专业的投资团队，引导社会资本介入，快速培育本地产业，特别是政府希望扶持的新兴产业。

以上就是我们总结的私募股权基金的运作特点，希望对大家有所帮助。

刚刚来到悟空，欢迎大家和我留言交流~我会多多回答问题，多讲干货，希望能和大家交朋友。

什么是私募基金投资的冷静期

私募基金募集环节中，投资人在签署私募基金合同后有至少24小时的冷静期，24小时后私募管理人会通过电话、邮件等形式对投资人进行回访，确认投资人是否已知悉私募基金风险及相关产品要素，确认投资人继续购买的决心。

如果你处在募集环节（冷静期）中感觉有些后悔，可以坐等管理人回访确认时表示不再购买，即解除基金合同。

什么是债权私募基金怎么理解

债权私募基金主要是基金管理公司通过发行基金产品募集资金，再将资金投资于债权。

一般来说，一家公司的资金主要来源于股权和债权。股权的持有人是股东，股东是公司的所有者，按出资比例享有表决权、选举权、剩余索取权等。债权的持有人是债权人，不能参与公司的经营管理，不享有公司的所有权，但是具有优先求偿权，可以获得债权到期本金和利息。

所以债权基金就是成为公司的债权人，主要是获得付息收益，通过支付基金产品投资人的资金成本后，剩余的即为债权基金的收益。

OK，本文到此结束，希望对大家有所帮助。