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【推荐】周末头条全球股市假期普跌他们出手了全球股票视频最新资讯网
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独家解读
01
出游人次破亿！五年来“最火”端午收官，多项数据超疫情前同期
事件
：多家在线旅游平台发布的数据显示，今年端午为五年来“最火”端午假期，国内机票、酒店等多项旅游产品预订量均超2019年同期。
点评
：
今年端午假期，文旅业复苏势头强劲。
数据显示，端午假期全国国内旅游出游1.06亿人次，按可比口径恢复至2019年同期的112.8%，实现国内旅游收入373.10亿元。另据同程旅行发布的报告显示，今年端午假期，同程旅行机票、酒店、景区门票及度假业务量均超过2019年同期。携程数据显示，
部分旅游业态的恢复进展已超过疫情前水平
，其中，国内门票业务等订单量较2019年同期已翻倍。去哪儿数据显示，端午假期，国内热门城市机票预订量超过2019年同期二成 ，国内热门城市酒店预订量超过2019年同期1.6倍。
我们认为，端午节期间，国内旅游市场延续了今年春节以来加速回暖的趋势，意味着
旅游业逐步进入全面复苏新通道。
并且，随着暑期旺季即将来临，
下半年出行旅游有望迎来新一波需求释放，或将刺激长线亲子游、研学游等旅游消费崛起
。对于旅游板块来说，随着新一轮出游小高峰的启动，旅游产业链各个环节的业绩有望受提振，
业绩弹性较大的旅游景区、餐饮宴会、酒店等板块以及复苏势能强劲的国内出行链龙头将率先受益。
02
全球股市假期普跌！亚太股市最“受伤”，加息“风暴”发威？
事件
：全球主要经济体14个股指端午假期期间全部以下跌报收，亚太地区多国股指跌幅超2%。
点评
：
端午假期期间，全球股市承压，美股跌幅相对较小，亚太股市跌幅较大
。据wind 数据，端午假期期间，美股三大指数集体收跌，不过总体跌幅不大，纳指微跌0.07%，道指跌0.66%。欧洲市场的德国、英国、法国股指跌幅均在1%-1.5%之间。亚太市场跌幅较大，澳洲标普200、日经225指数下探在2%以上，恒生指数跌1.71%。
我们认为，全球股市假期期间走弱
或与欧美央行“鹰派”动作有关
。本周美联储主席鲍威尔再度释放加息信号，他表示若经济表现符合预期，支持年内再加息两次，并表示美国远未实现通胀目标。不同于鲍威尔的加息尚停留在“嘴上”，英国等央行则将加息付诸了行动，本周英国央行超预期加息50个基点以抑制通胀。另外，瑞士、挪威、土耳其等欧洲国家也纷纷开启了加息步伐。
海外央行的进一步紧缩动作正影响全球金融市场流动性，抑制了市场风险偏好，但对国内市场来说，短期或受此影响有限
，目前我国货币政策仍处于宽松阶段，市场流动性较为充沛，市场的结构性机会仍存。
03
重磅！债券注册制改革全面落地，影响有多大？
事件
：证监会日前发布《关于深化债券注册制改革的指导意见》以及《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》，对深化债券注册制改革作出系统性制度安排。
点评
：两个指导意见的出台，意味着债券注册制改革全面落地，
股债市场均进入注册制时代。
指导意见在债券发行及监管方面都提出了新的要求，
重要看点如下：首先
，优化债券审核注册机制，强化以偿债能力为重点的信息披露要求，建立分工明确、高效衔接的审核注册流程，完善全链条监管制度安排。
其次
，压实发行人和中介机构责任，加强募集资金管理，提高优质企业融资便利性，积极服务国家重大战略和重大项目建设。
最后
，指导意见还明确，将着力建设以机构投资者为主的债券市场，健全专业投资者监管安排。
我们认为，作为直接融资工具市场里非常重要的组成部分，债券市场注册制改革意义重大，债券注册制实施后，可以简化发行流程、提高发行效率，不仅有助于健全资本市场功能，进一步健全优胜劣汰的市场生态，还能助力提高直接融资比重，
推动债券市场更好服务实体经济高质量发展
。对于投资者而言，注册制实施后，债市投资更加考验专业能力，
发债主体的偿债能力将是重要的投资参考依据
。另外，债券注册制的实施与理财市场也有密切联系，
底层资产为债券的理财产品未来收益表现将与发债主体发展前景高度相关。
04
A股最火赛道要熄火？“减持风暴”席卷，AI板块迎考验
事件
：AI板块今年成A股市场最强主线，不过随着相关个股受追捧持续走高，围绕一些明星股的减持也纷至沓来。
点评
：今年大火的AI板块正迎来“减持”利空的考验，而这种
减持潮甚至在中美市场有愈演愈烈的态势。A股市场方面
，6月以来包括昆仑万维、剑桥科技、浪潮信息、太辰光、金桥信息等一众AI热门股纷纷披露了减持计划，其中昆仑万维的减持公告一度引发AI概念股在节前“雪崩”。
海外市场方面
，明星股的减持“风暴”同样在上演，在罗斯柴尔德家族减持英伟达之后，英伟达的两位董事会成员也在近期持续抛售这只AI明星股。此外，甲骨文也遭到减持，公司创始人拉里·埃里森本周行使了即将到期的期权并出售了6.4亿美元的股票。
我们认为，今年以来不少AI热门股涨幅巨大，积累了丰厚的获利盘，
股东减持负面舆情发酵，短期在一定程度上影响板块做多情绪
。另外，随着中报行情的开启，也需警惕产业链相关个股因业绩兑现不及预期而遭市场用脚投票。不过，
长期来看
，生成式人工智能掀起的科技变革方兴未艾，相关应用场景也在逐步落地的过程中，
产业发展前景仍然广阔
，板块的长期投资机会仍值得密切关注。
后续投资过程中，需警惕跟风炒概念，应
关注AI领域能够真正将技术转化成业绩的个股。
Tips：文中提及个股，仅用作举例，非推荐。投资有风险，入市需谨慎。
05
万亿赛道迎利好！工信部最新部署，加大对工业互联网领域投融资力度
事件
：工信部近日印发《工业互联网专项工作组2023年工作计划》，其中提出，加大对工业互联网领域相关企业投资融资力度。
点评
：工信部此次印发的《工作计划》
重点明确了行业今年的目标成果，
其中提出，制定实施“5G+工业互联网”512升级版工作方案。推
动不少于3000家企业建设5G工厂。加快工业设备和业务系统上云、上平台，加速已有工业软件云化迁移。此次《工作计划》的
另一个重要看点在于明确了拓宽行业资金的来源
，其中包括：加大财税政策支持。下达财政专项资金，发挥政府投资基金作用。继续落实研发费用加计扣除等税收优惠政策。
我们认为，在体系化的推动下，
我国工业互联网在助力企业数字化升级方面将发挥越来越重要的作用
。截至目前，工业互联网平台已广泛应用在我国40多个国民经济重点行业，赋能、赋值、赋智作用日益凸显。近年来，围绕工业互联网方面的支持政策频频出台，推动我国的工业互联网从无到有、从小到大，产业规模已经超过1.2万亿元。未来行业仍有望保持快速增长态势，根据艾瑞咨询测算，
2021年-2025年我国工业互联网复合增长率保持在20%。
下周策略
海外避险情绪再起 关注业绩主线
整体来看
，节前几个交易日指数集体下行，其中，创业板指跌幅较大。行业上看，国防军工、汽车、通信与公用事业小幅收涨，其他申万一级行业均收跌，建筑材料、传媒、商贸零售等表现较差。资金面上，
两市成交额与两融余额继续回暖，市场风险偏好相对较强。
策略层面
，节前在5年期LPR下降略低于市场预期的情况下，顺周期板块普遍跌幅较大。但现阶段，从
经济基本面
来看，市场虽依然存在分歧，但我们跟踪到的开工率、价格等高频指标在6月均出现企稳态势；此外，
端午节假期消费
情况大体良好，经济复苏或没有市场预期的那样悲观。在
政策预期
方面，近期市场的主要波动源于政策预期的不断修正，但我们认为实际出台节奏基本符合此前判断，政策依然呵护经济基本面的复苏，只要不过度乐观和过度悲观即可。综上，
展望下半年，维持乐观的大判断，无需担忧更无需恐慌。
操作层面
，维持
先仓位后结构
的建议，仓位选择上，
7成仓位是合理的
。行业选择上，现阶段倾向于向现实（业绩）方向倾斜，
业绩主线或成为接下来资金博弈的重点
，完全靠梦想与故事的个股可适当兑现盈利。从盈利弹性角度来看，可
关注储能、充电桩、电力设备以及火电等盈利弹性较大的板块
。此外，考虑到7月份有重要会议，当前政策预期已重回底部，后续超预期的可能性较大，建议
关注政策可能发力的方向
，适当参与小Beta行情。
洛晓冬 执业证书编号：S0130612020006
洛晓冬是全国金融五一劳动奖章获得者，中国银河证券财富管理劳模工作室领军人物，连续三年荣获中国银河证券十佳投顾、《财富星-PLUS》全明星投顾。其创设的“财富星·时代先行者”成立于2019年8月，2020、2021年度财富星产品累计收益全国第一，2021年荣膺中国证券业投资顾问团队君鼎奖。目前产品管理规模超450亿元，服务客户近7万人，签约客户覆盖全国近300家营业部。
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