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【推荐】别再过多关注美联储了LIBOR飙升才是今年最大担忧libor大概多少
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自去年年底以来，外汇融资市场的“美元荒”不仅没有得到缓解，反而愈演愈烈。
隔夜市场（3月21日）上3个月期Libor上涨2.3个基点，报2.2711%，连续第31个交易日上涨。3个月期Libor持续上升，表明美元融资环境的持续紧张，俗称“美元荒”。
美国3个月期Libor-OIS利差目前已升至55.6个基点，超越2011年欧洲主权债务危机时的水平，续刷2009年5月来九年新高。Libor-OIS利差主要反映的是全球银行体系的系统性信贷压力，利差扩大一般被视为银行间拆借的意愿下滑。
3个月期Libor是离岸美元关键的短期基准利率，目前市场上大约有350万亿美元的金融产品和贷款与Libor相关联，其中很大一部分直接以Libor为基准。
3月20日花旗信贷策略师Matt King在研报中警告，
Libor仍然是目前市场上大多数杠杆贷款、利率互换产品和部分抵押贷款的参考基准利率。除了会对上述金融产品造成直接冲击，（Libor持续攀升带来的）更高的货币市场利率和风险资产的疲软表现，都是会导致共同基金资金流出的重要因素。
若共同基金的资金抽离进一步加剧市场的抛售，财富效应对经济造成的间接负面影响，甚至可能会超过市场利率攀升的直接影响。
昨日（3月21日）摩根士丹利亚洲与新兴市场首席策略师Jonathan Garner接受彭博采访时亦指出，比起最近放出鹰派基调的鲍威尔美联储，不断攀升的Libor才是更加令人担忧的问题。
（Libor持续攀升）是市场目前踌躇不前的关键原因。私人借贷市场的紧俏才是今年市场的主题，而不是美联储。
Garner指出，目前真正值得关注的地方，正是私人的Libor市场，在那里美元Libor凶猛的涨幅，已经把联邦基金利率远远地甩在了后面。
拿6个月期美元Libor做例子，它现在已经涨到了2.375％，而同一时期美联储仅加息25个基点，最高达到1.75%的水平。真正决定企业融资成本的市场利率已经领先于政策利率，出现了惊人的增长。
因此Garner认为，除非美联储未来在某个时间点释放出超鸽派的信号，否则美国货币市场将面临从政策面到市场面的全面紧缩。此外中国货币当局也在收紧银根，Garner警告在这样的“联手紧缩”下，投资者应当对市场前景格外谨慎。
去年年末，摩根士丹利就曾在美股研报中委婉地发出“预警”，指出美国企业资本支出和薪资提升的上行空间并非预想中那般乐观，2018年上市公司的盈利预期可能普遍偏高。
再结合美元货币市场的紧俏和企业融资成本的飙升，以及本周一（19日）大摩首席美股策略师Michael Wilson“就算1月不是股票价格的顶部，那也是风险情绪的顶部”的预言，不禁要令人生疑：随着音乐起舞的狂欢，什么时候会蜕变为退潮之后的裸泳？
