【推荐】利用基金降低税负筹划是否可行买基金避税

最近网上看到一篇文章，利用“

财税[2008] 1号文件中的二（二）：对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

”这一条款内容，建议企业通过购买基金进行税务筹划。

那么具体怎么应用，文章举了这么一个例子：

假如A企业利润300万，预计用1000万来买基金避税，以选择新华优选消费（519150）为例，下图是新华优选消费2016年12月14日进行分红登记公告的截图：

根据公告内容：

基金净值：1.92元/份，按5.76元/10份基金份额进行分红。

企业购买份额：500万份，申购费：1000元（该基金超过500万元,只收取每笔1000元）

1、购买成本：

1.92*500万份=960万，手续费1000元

2016年12月21日除息，每份基金分红0.576元（分红比例30%）

2、企业获得分红：0.576*500万份=288万

3、2016年12月22日企业赎回该基金

基金净值：1.344元/份，持有份额：500万份，赎回费：0.5%（持有期小于一年）

赎回可得：1.344*500万份=672万，手续费672万*0.5%=3.36万

4、原应缴税费：300万元*25%=75万

减少当期应纳税净利润：288万（免税）+0.1万（申购费）+3.36万（赎回费）=291.46万

现应缴税费：（300-291.46）万元*25%=2.135万

节省税费：

75万-2.135万（现缴税费）-（0.1+3.36）万（避税成本）=69.405万元。

乍看之下，确实企业可以通过该种方式节约不少的税款，

但是我们也必须同时考虑到这个方案下理论可行性与实务操作的差异：

首先我们来看近期分红的基金清单，从清单里可以很清楚的看到，序号10，750002安信目标收益债券A，每份分红金额为0.067元，已经是是近一期最高的每份分红金额了，按该分红金额来推算，公司要想规避300万税前利润，需要调集的资金总额为3000000/0.067≈4500万，按资金占用时间10天来计算，年化7%来计算资金成本，资金成本=4500万*7%/365*10≈8.6万元，同时需要支付申购费率0.1万元+赎回费用4200万*0.1%=4.2万元，

实际节约税款约为75-8.6-0.1-4.2=61.7万元，实际收益低于理论上的预期值十数个百分点。

且更为关键的一点是，

该基金分红公告发放日期为2019年3月6日，分红权益登记日为2019年3月7日，

最最关键的一点是，公告内容中有如下条款：

通俗点说，就是即使你看了公告准备好了资金，你在3月7日买进的基金也无法享受到此次分红！！！

这还是在基金一周之内不亏损的大前提之下，若是碰上市场行情不好，基金一周内亏损，那么此次税务筹划极有可能给企业带来重大的经济损失！！！

由这个案例我们可以很清晰的看到，利用基金分红免税的方式在实务操作的过程中存在着极大的限制，操作可行性极低。这个案例也反映了我们国家现有的税务筹划理论案例与实务案例严重的脱节，有很多的税务筹划方案并不是建立在企业实际可操作的情形下，被中介机构推荐给了企业，因此企业通过税务筹划方案获得的收益近乎为零，甚至白白承担中介费用，也间接导致了税务筹划在市场上不被人重视。

可以说，

切实的税务筹划方案，每一个应该都是依据企业的实际情况而量身定制的，从理论上讲不应该存在两个完全一样的税务筹划方案

，

有且仅有根据企业的实际情况，定制下的税务筹划方案才有可能给企业带来实际的筹划收益。

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