【推荐】利率市场化如何影响百姓生活2014年中国银行贷款利率是多少

在中国，改革开放后的很长一段时间里，银行所有的存贷款利率都是由中国人民银行决定的，而不是由市场决定的。在利率由中国人民银行决定的情况下，老百姓把钱存到哪个银行或者向哪个银行贷款都是一样的，因为无论你把钱存到哪个银行，存款利率都一样；无论你向哪个银行贷款，贷款利率也都一样。

利率由市场决定本质上就是由资金的供需关系决定，当借钱的个人或者企业很多的时候，银行提高存贷款利率；反之，就降低存贷款利率。 20世纪70年代末开始，美国等发达国家开始利率市场化改革。

那么，中国的利率市场化改革是如何进行的，已经进行到了什么程度呢？利率市场化对我们普通老百姓又有什么影响呢？ 中国的利率市场化改革 1993年，中国首次明确提出利率市场化改革的基本设想。1995年的《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。

最早开始利率改革的是银行间的同业拆借利率。1995年开始，中国人民银行放开了银行间同业拆借利率，即银行与银行之间互相借钱的话，由银行自己决定借款利率。

存贷款利率市场化

2004年开始，中国加快了利率市场化改革的步伐。当时的做法是存款利率管上限，贷款利率管下限。按照当时的规定，银行的存款利率不得超过中国人民银行规定的存款利率的1.1倍，贷款利率不得低于中国人民银行规定的贷款利率的0.9倍。也就是说，如果中国人民银行规定的一年期存款利率为3%，那么银行在拉存款的时候可以提高存款利率，但最高不得超过3.3%。此后，中国人民银行逐渐放宽了这个比例。

2014年11月存款利率扩大到1.2倍，贷款利率扩大到0.7倍。 2013年7月20日，中国人民银行取消金融机构贷款利率的下限限制，全面放开金融机构贷款利率管制，从此，中国的商业银行完全可以自主确定各种期限的贷款利率。

2015年10月23日，中国人民银行又大幅度取消对存款利率的限制，对商业银行与农村合作金融机构的一年期以上的存款不再设置存款利率浮动上限。这标志着中国以存贷款利率为主的利率市场化基本上已经完成。

但是，中国的利率市场化还有最后几步，也是非常关键的几步，没有完成。其中之一就是活期存款利率与一年期存款利率仍然由中国人民银行确定，什么时候由市场决定目前还不知道。

贷款利率的并轨

媒体上经常会有关于利率并轨的报道，贷款利率的并轨也是中国完成利率市场化的重要一步。目前，中国实际上存在两种贷款利率，一种是中国人民银行发布的贷款基准利率。在利率市场化改革以后，贷款基准利率虽然不是市场利率，但仍然能影响到商业银行的贷款利率。另一种是金融市场上形成的贷款基础利率（LPR），贷款基础利率是商业银行给自己的最优质客户的贷款利率。

2013年11月，贷款基础利率报价机制正式运行。工商银行、建设银行等报价银行每天发布各自的贷款基础利率报价，然后由全国银行间同业拆借中心对这些银行发布的贷款基础利率进行加权平均计算，形成当天的贷款基础利率，并对外发布。 贷款利率并轨就是上述两个利率合二为一。

2019年5月29日，中国人民银行行长易纲说，中国人民银行研究不再公布贷款基准利率。随着贷款基础利率形成机制的进一步完善，中国人民银行将可能完全取消贷款基准利率，从而让贷款利率完全由市场决定。具体的做法有可能是让贷款基础利率完全取代贷款基准利率。

利率市场化的影响

利率市场化给诸多小银行带来了一个巨大的挑战。银行的资金主要来自储户的存款，而包商银行等小规模的城市商业银行在吸引储户的存款，特别是吸引成本很低的活期存款与一年期定期存款时，很难竞争过工商银行、建设银行这样的大银行。城市商业银行要么提高存款利率，要么向工商银行这样的大银行借钱。无论哪种方式，小银行的资金成本都会上升。为了赚钱，小银行只能将贷款发放给小微企业，而小微企业的风险很高，发放给小微企业的贷款成为“呆账”的风险肯定远远高于发放给大型国有企业。

利率市场化后，各银行自己确定存贷款利率，这不仅导致小银行的资金成本变高，也导致它们的贷款成为“呆账”的风险上升。因此，利率市场化增加了所有银行，特别是小银行的经营风险。

利率市场化下如何理财

目前中国的利率市场化已经基本完成，绝大部分利率已经由市场决定，银行等金融机构可以自己决定存贷款利率了。不过，中国对利率还有一些限制，主要是两个方面，一是活期存款与一年期定期存款利率仍然由中国人民银行决定，活期存款利率现在只有0.35%，一年期定期存款利率为1.5%；另一个是对贷款利率设定了一个36%的上限。

在这种利率管制的情况下，应该如何理财呢？ 首先，将钱作为活期存款或者一年期定期存款存在银行里面肯定是不划算的。现在一些理财产品的收益率远远高于银行的活期存款或者一年期定期存款，年收益率在4%左右，可以购买这些理财产品。当然，理财产品也经常出问题，就是最后本金被理财产品的发行人卷走了。所以，购买理财产品的时候，最好是通过正规渠道，购买大型、正规金融机构发行的理财产品。

其次，36%的贷款利率限制对我们绝大多数人来说其实没有什么意义，因为现实生活中，合法的高利率的借贷机会并不多。有一些互联网金融公司会给你很高的利率，然后这些公司拿着你的钱，作为贷款借给别人，收取更高的利息。

常见的形式就是各种校园贷、现金贷。表面上，校园贷、现金贷对借款人说，我们的贷款利率很低，只有百分之十几或者20%，但是，它们以收取手续费、服务费等各种各样的名义向借款人收费，结果年化利率常常高达100%，甚至500%。但是，以高额的手续费等方式变相地提高利率的做法不仅是不道德的，而且可能违法，带来严重的社会问题。

树立正确的理财观

我们现在面临的情形是，一方面投资的收益率下降，现在理财产品的收益率很少有超过5%的了；另一方面风险在上升，银行破产倒闭的事情未来也可能在中国开始出现。在这种情况下，我们如何进行投资理财呢？

首先，投资一定要注意风险，风险跟回报总是联系在一起的，高回报伴随着高风险，想得到高回报就一定要承担高风险。

互联网借贷、私募基金等可以给你带来每年20%--30%的利息，但这是以高风险为代价获得的。你想获得高利息，但人家可能想要你的本金。 2018年6月14日，银保监会主席郭树清说，对于非正规机构的理财产品，收益率超过6%的，你就要打问号；超过8%的就很危险；10%以上，你就要准备损失全部本金。

其次，不要想一夜暴富，投资是一个比持久性的长跑运动。一旦抱有一夜暴富的想法，投资就可能变成投机。虽然在某个时候甚至某一段时间里，投机确实可能让你赚很多钱，但是，“夜路走多了，迟早碰到鬼”，如果一直投机，很可能有一天你会遭遇亏损甚至巨亏而前功尽弃。

前面讲过的美国长期资本管理公司，1994—1997年的年平均收益高达48%，但1998年因为巨额亏损几乎倒闭。虽然“股神”巴菲特每年19%的收益率远远低于长期资本管理公司的48%，但这19%让他的个人财富在美国排名第三。

当然，没有几个人能够持续几十年获得19%的收益。 最后，控制好杠杆，也就是负债率。加杠杆就是借钱投资，提高负债率。加杠杆可以增加回报，但是也会增加风险。控制好杠杆实际上也是控制好风险。这在国内外都有惨痛案例。

我们之前说过，2008年金融危机前，华尔街投资银行的杠杆率高达34倍，所以在2008年金融危机中，华尔街的五大投资银行中有三家倒闭了。

在2015年的股灾中，很多人加杠杆炒股，结果爆仓甚至穿仓了。有人本来有3000多万元的资产，加杠杆买了乐视的股票，结果穿仓，自己的3000多万元全亏损了，还倒欠证券公司1000多万元，至今还在跟证券公司打官司。

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