第628篇-吾攀升

summer 2024年12月10日 16:55 0

创业板8.17上会通过：(专业技术服务业）广东省建筑科学研究院集团股份有限公司

全文共6739字，阅读时长12分钟

参考说明：

注1：以上数字以及相关信息均来自广东省建筑科学研究院集团股份有限公司最新的招股说明书（上会稿）和最新的问询与回复文件

本文是吾攀升为您分享原创IPO的第628篇

吾点说

1.广东省国资委为公司实际控制人。

2.陈少祥先生，公司董事长，1971 年 11 月出生，高级政工师，硕士研究生学历；历任广东省水电安装公司团委、党办干事；任广东省水电安装公司团委代书记、书记、党办副主任、主任、汽修厂厂长兼党支部书记；任广东省源天工程公司机电设备安装工程公司经理兼党支部书记、建筑安装分公司经理、广东省源天工程公司总经理助理；任广东省源天工程公司党委副书记；任广东省源天工程公司党委副书记、纪委书记；任广东省源天工程公司党委副书记、副总经理；任广东省建筑机械厂厂长、党委副书记等。

3.公司是广东省大型建设科技服务提供商和“全国文明单位”“国务院国资委科改示范企业”“全国建设科技进步先进集体”“全国工程建设标准化先进集体”“国家高新技术企业”；2021 年，公司荣获“全国五一劳动奖状”。

4.2021 年 12 月 7 日，建工控股出具《关于无偿划转水电集团股权、建科院及粤水电股份的批复》，同意将广东建工持有的广东建科 73.58%的股权及机械施工公司持有的广东建科 0.04%的股权无偿划转至建工控股。2021 年 12 月 7 日，建工控股与广东建工、机械施工公司分别签订《无偿划转协议》，同意将广东建工持有的广东建科 73.58%的股权及机械施工公司持有的广东建科 0.04%的股权无偿划转至建工控股。2021 年 12 月 13 日，上述变更在股权托管机构完成股权变更登记，建工控股成为广东建科控股股东。

5.报告期内公司资产负债率在23%左右；研发投入8%左右。公司最近一期经营活动产生的现金流量净额为负。

关键信息速览

1.1公司摘要与上市信息

广东建科主营业务为建设工程领域的检验检测技术服务,检验检测是国家重点支持发展的高技术服务业、科技服务业和生产性服务业，是推进制造强国、质量强国建设的重要技术支撑。公司业务开展始终以建设科技研究为引领，坚持“创新发展，服务社会”的发展理念，以“协助政府、服务社会、帮助客户”为己任，努力把公司由建设科技服务提供商建设成为国内一流的建设科技发展商，并进一步将公司建设成为全国建筑科技的引领者、城市安全的守护者、绿色智造的领航者、智慧运维的先行者，为政府、为社会提供更加全面的技术支持和平台支撑。

本次发行概况

本次广东建科发行不超过10,466万股，不低于发行后总股本的25.00%；2022年公司主营业务收入105,976.46万元；2022年净利润10,171.13万元；预计使用募集资金48,125.30万元。

发行保荐人(亦为主承销商)：招商证券股份有限公司；律师事务所：北京市金杜律师事务所;会计师事务所:立信会计师事务所（特殊普通合伙）

1.2收入与销售渠道

报告期内，公司主营业务收入构成如下表所示：

报告期内，公司前五大客户情况如下：

报告期内，公司对前五大原材料供应商采购金额及其占采购总额比例情况如下：

1.3募集资金用途

上述项目总投资48,125.30万元，预计使用募集资金合计48,125.30万元。本次募集资金到位后，若本次股票发行实际募集资金小于上述项目投资总额的，不足部分由公司自筹解决；如所筹集资金超过上述项目投资总额的，超出部分在履行法定程序后用于与公司主营业务相关支出。在本次募集资金到位前，公司将根据项目进展的实际需要以自筹资金先行投入上述项目，并在募集资金到位后以募集资金置换先期投入的自筹资金。

1.4主要财务指标

1.5吾分析

报告期内，发行人主要财务数据比较情况如下：

公司2020-2022年度营业收入分别为111,544.91万元、115,381.46万元和107,227.97万元；2021年公司净利率比2020年增长3.44%;2022年比2021年下降7.07%。

公司2020-2022年毛利率分别为39.64%、41.66%和48.59%;2020-2022年公司毛利率逐年增长;增长率分别为5.10%和16.63%。

公司2020-2022年净利润分别为11,812.07万元、15,406.05万元和10,171.13万元.2021年公司净利润比2020年增长30.43%;2022年比2021年下降33.98%。

公司2020-2022年净利率分别为10.59%、13.35%和9.49%;2021年公司净利率比2020年增长26.09%;2022年比2021年下降28.96%。

公司2020-2022年流动资产分别为153,883.93万元、139,928.02万元和148,255.31万元;2021年公司流动资产比2020年下降9.07%;2022年比2021年增长5.95%。

公司2020-2022年非流动资产分别为84,534.34万元、103,547.14万元和100,921.19万元;2021年公司非流动资产比2020年增长22.49%;2022年比2021年下降2.54%。

公司2020-2022年流动负债分别为59,485.33万元、52,257.11万元和52,579.23万元;2021年公司流动负债比2020年下降12.15%;2022年比2021年增长0.62%。

公司2020-2022年非流动负债分别为983.1万元、4,362.19万元和3,725.85万元;2021年公司非流动负债比2020年增长343.72%;2022年比2021年下降14.59%。

公司2020-2022年所有者权益分别为177,949.83万元、186,855.86万元和192,871.43万元;2020-2022年公司所有者权益逐年增长;增长率分别为5.00%和3.22%。

公司2019-2021年经营现金流量净额分别为15,908.8万元、6,570.1万元和-1,944.96万元;2020-2022年公司经营现金流量净额逐年下降;下降率分别为58.70%和129.60%。

公司2019-2021年现金及现金等价物净增加额分别为-9,536.6万元、-20,232.05万元和-13,269.32万元;2021年公司现金及现金等价物净增加额比2020年下降112.15%;2022年比2021年增长34.41%。

公司2020年-2022年资产负债率分别为14.37%，22.65%和22.52%，2021年公司资产负债率比2020年增长57.62%;2022年比2021年下降0.57%。

公司2020年-2022年加权平均净资产收益率分别为6.82%，8.30%和5.34%，2021年公司资产负债率比2020年增长21.70%;2022年比2021年下降35.66%。

报告期内，公司营运能力情况如下：

2020年-2022年公司应收账款周转率分别为4.30次/年、3.54次/年和2.19次/年，（即平均118天收回应收账款）

2020年-2022年存货周转率分别为10.39次/年、9.96次/年和9.99次/年（即从取得存货到销售为止平均36天）

科创亮点

2.1企业科创地位

公司通过检验检测机构资质认定的检测标准超过 4,100 本，掌握检测参数33,047 个，覆盖房建、市政、交通、水利、环保、安全生产等多个检验检测业务板块，拥有交通运输部颁发的公路工程综合甲级和桥梁隧道工程专项检测资质、水利部颁发的水利工程检测全部五大类别甲级资质，获得 9 类绿色产品认证资质、五大类 48 个产品（目前共六大类 51 个产品）的绿色建材产品认证资质，是全国工程检验检测和绿色建材认证资质、能力领先的机构之一。

公司主编国家、行业及地方标准 98 项，参编国家、行业及地方标准 145 项，其中，国标建筑幕墙术语 GB/T 34327-2017 、国标铝合金门窗 GB/T 8478-2020、国标建筑幕墙耐撞击性能分级及检测方法 GB/T 38264-2019、行标城市桥梁检测与评定技术规范 CJJ/T 233-2015、行标锚杆检测与监测技术规范 JGJ/T 401-2017、省标建筑气象参数标准 DBJ 15-1-90、省标广东省铝合金门窗工程设计施工及验收规范 DBJ 15-30-2002 省标广东省公共建筑节能设计标准 DBJ 15-51-2020 等均为行业内影响力较大或行业内第一本相关标准，上述标准编制工作为推进工程建设标准化，树立企业良好社会形象提供了支撑。

2.2企业科创投入

公司一直注重研发项目的投入，报告期内，公司研发费用与当期营业收入之比如下：

报告期内，公司研发人员人数及占员工总人数比例如下表所示：

2.3科创标准分析

发行人选择的上市标准：

公司 2021 年和 2022 年归属于母公司股东的净利润分别为 8,830.26 万元和9,199.25万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据），两年净利润均为正且累计达到 18,029.51 万元。发行人选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2 条第（一）项“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”的具体上市标准。

2.4盈利模式

公司拥有开展检验检测服务业务需要的检测资质及技术资源，构建了完整的经营网络，在广东省内“珠三角 9 市+粤东西北 3 区+清远”均设立了分公司及驻地实验室。公司通过为客户提供专业、高效的检验检测及相关技术服务，并提交检验检测及相关服务报告为成果进而获取收入和利润。

问询与回复

3.1上市进程

3.2问询

关于期后业绩变动

申报材料显示：（1）受原材料市场价格上涨等因素影响，发行人 2022 年上半年综合毛利率较 2021 年下降 2.84 个百分点。（2）发行人预计 2022 年营业收入同比增长 4.83%，归属母公司股东的净利润同比增长 1.17%。

请发行人说明：按照《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020 年修订）》的要求，补充披露相关财务信息比较情况。

发行人说明：按照《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020 年修订）》的要求，补充披露相关财务信息比较情况。

（一）财务报告审计截止日后主要经营状况

财务报告审计截止日后，公司主要财务信息、生产经营政策、经营模式、主要产品与服务、销售规模及销售价格、主要客户及供应商构成、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，整体经营情况良好。

（二）财务报告审计截止日后主要财务信息

公司财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日。根据公司初步核算的 2023年 1-6 月财务数据，主要财务信息及经营状况如下：

1、总资产及所有者权益变动分析

截至2023年6月30日，公司总资产、所有者权益较上年末分别增加8,815.77万元、5,303.54 万元，增加比例为 11.52%、11.38%，主要是随着公司经营规模及盈利能力的增加而不断增长所致。

2、经营业绩变动分析

2023年 1-6月，公司实现营业收入44,295.80万元，较上年同期下滑 7.57%，主要原因系受 2022 年 11 月份和 12 月份下游市场阶段性需求降低影响，公司2022 年末在手订单数量有所下滑，进而对 2023 年上半年收入产生一定不利影响。

2023 年 1-6 月，在销售收入下滑的情况下，公司实现净利润 5,184.06 万元，较上年同期增加 1,523.86 万元，涨幅 41.63%，根据 2023 年 1-6 月及上年同期利润表各项情况，对净利润变动的影响分析如下：

由上表可知，净利润增长主要原因系：（1）毛利率增长 5.95 个百分点。2022 年上半年铝型材、玻璃等主要原材料的市场价格整体较高，公司 2023 年 1-6月主要原材料铝型材、玻璃平均采购价格较上年同期分别下降9.98%和0.72%，原材料采购成本的降低使得营业成本的降幅超过营业收入的降幅，因此 2023 年上半年综合毛利率有所提升；（2）销售费用减少 735.70 万元。其中会议及业务招待费较上年同期减少 733.12 万元，主要系公司为进一步扩大品牌市场影响力，在 2022 年 3 月举办皇派门窗 15 周年庆典发生会务费支出 543.06 万元、在 2022年 6 月举办欧哲门窗经销商峰会发生会务费支出 149.16 万元所致。

3、经营活动产生的现金流量净额变动

2023 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 8,974.61 万元，较上年同期增长 4,941.25 万元，主要原因系受铝型材、玻璃等主要原材料采购数量和采购单价下降等因素影响，本期购买商品支付的现金较上年同期有所减少。

4、非经常性损益变动

2023 年 1-6 月，公司非经常性损益净额为 174.52 万元，主要为计入当期损益的政府补助；相比上年同期，非经常性损益净额减少 102.82 万元，主要原因系本期购买银行理财金额减少导致处置交易性金融资产取得投资收益下降。

（三）2023 年 1-9 月经营业绩预计情况

发行人 2023 年 1-9 月经营业绩预计情况如下：

结合公司目前的经营状况及未来发展情况，经公司初步测算，预计 2023 年1-9 月可实现营业收入为 72,000 万元至 75,000 万元，与上年同期相比变动幅度为-7.25%至-3.39%；预计 2023 年 1-9 月实现归属于母公司股东的净利润为 8,000万元至 8,800 万元，与上年同期相比变动幅度为 2.35%至 12.59%；预计 2023 年1-9 月实现扣除非经常性损益后净利润为 7,750 万元至 8,550 万元，与上年同期相比变动幅度 4.34%至 15.12%。

其中，预计 2023 年 1-9 月营业收入较上年同期下降，但降幅相比 2023 年上半年营业收入降幅有所收窄，主要原因系：（1）2022 年 11 月份和 12 月份下游市场阶段性需求降低导致 2023 年上半年销售收入相比上年同期下滑 7.57%；（2）随着 2023 年一季度以来我国经济增长企稳回升，国内市场需求逐步恢复,同时公司进一步加大市场推广力度，预计三季度可实现销售收入较上年同期基本持平。

与营业收入变动情况相比，发行人 2023 年 1-9 月扣除非经常性损益前后归属于母公司股东净利润较上年同期均实现一定增长，但是增长幅度低于 2023 年上半年的变动幅度，主要原因系：（1）2023 年上半年铝型材、玻璃等主要原材料采购成本较上年同期有所降低使得 2023 年上半年产品毛利率提升，但随着 5月份以来玻璃等主要原材料采购成本上升逐步结转进营业成本及公司三季度市场推广力度的进一步加强，预计毛利率将有所下降；（2）2023 年三季度受欧哲建筑房产转固折旧费增加等因素影响，管理费用有所增加。

关于研发费用

申报材料显示，报告期各期，研发直接材料及动力、研发人员职工薪酬合计金额占当年研发费用的比例分别为 96.58%、97.62%、98.09%和 98.29%。

请发行人说明：研发直接材料及动力的具体构成，研发材料与生产用原材料的差异，发行人是否存在领用研发材料生产后对外销售的情形，研发用动力费用与生产用动力费用的划分依据，发行人是否已建立了完善的识别、归集、划分研发费用的内部控制程序。

发行说明：研发直接材料及动力的具体构成，研发材料与生产用原材料的差异，发行人是否存在领用研发材料生产后对外销售的情形，研发用动力费用与生产用动力费用的划分依据，发行人是否已建立了完善的识别、归集、划分研发费用的内部控制程序。

1、研发直接材料及动力的具体构成，研发材料与生产用原材料的差异，发行人是否存在领用研发材料生产后对外销售的情形，研发用动力费用与生产用动力费用的划分依据

报告期内，研发费用直接材料及动力主要包括直接材料、模具费、电费等，具体构成及占比如下：

直接材料主要为研发活动领用的型材、玻璃及配件等原材料。报告期内，发行人领用的主要研发材料与生产用原材料不存在差异。

报告期内，公司领用的研发材料主要用于各类新设计、新工艺以及新产品的试验试制。由于公司的主要产品具有高度定制化特征，公司研发过程中形成的少量试制样品无法直接转化为公司销售订单，一般用于展会/展厅展示或做报废处理。因此，不存在领用研发材料生产后以公司产成品形态对外销售的情形。

报告期内，公司生产经营所需的动力费用主要以电力消耗为主。公司财务部门每月按照部门实际耗电量编制电费分摊表，由于部分研发测试及工序需要在生产车间进行，无法区分研发与生产用电量，因此财务部门根据领料情况进行分摊。

报告期内，公司生产及研发用电情况如下表所示：

如上表所示，研发电力费各期金额及占比较小，符合实际业务经营情况。

2、研发相关内控制度及其执行情况

发行人结合公司实际情况，制定了《研究与开发管理制度》《核心研发人员管理制度》《知识产权管理程序》《研发费用管理制度》等一系列研发内控制度，明确了研发项目的管理原则，对立项阶段、设计开发阶段、试制验证阶段、项目结题阶段等研发过程的职责分工、具体要求、审批流程等进行了具体规定。公司研发项目实行预算管理，研发项目立项通过后，设立研发费用台账，记录各项目研发支出并进行相应的会计核算。公司按照研发项目归集与研发相关的直接材料、职工薪酬、折旧与摊销及其他费用，在归集研发费用时考虑费用或支出是否与研发活动相关，明确区分研发费用与其他费用或成本。公司主要研发费用的核算依据如下：

直接材料：用于归集研发活动耗用的各项原材料、模具费、电费等。研发人员根据研发项目需求申请领料，研发领料时研发人员填写研发领料单并经过审批，审批通过后领用材料，财务部门月末根据各研发项目实际领料情况核算研发费用直接材料成本。

职工薪酬：用于归集研发人员的工资、奖金、五险一金等人工费用。财务部门根据工资表和研发部门提供的相关人员参与研发的工时记录，将研发人员薪酬分摊至相应的研发项目并入账。

折旧与摊销：主要用于归集研发相关设备的折旧以及与研发相关的软件、专利权的摊销费用，并分摊计入相应的研发项目。

其他费用：与研发直接相关的其他费用，财务部门根据各研发项目组提交的相关费用单据进行研发费用的归集，并按费用性质计入或分摊至相应的研发项目。

报告期内，公司严格根据内部研发相关的内部制度开展研发活动，内部控制执行情况良好，且一贯执行。