科创板基金股票投资比例科创板基金股票投资比例是多少

大家好，今天小编来为大家解答科创板基金股票投资比例这个问题，科创板基金股票投资比例是多少很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

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关于科创板基金的问题，一般的基金也能买科创板的股票啊，那科创板基金有什么优势？科创板涨跌幅比例科创板新股怎么投资？关于科创板基金的问题，一般的基金也能买科创板的股票啊，那科创板基金有什么优势？今年中国股市最重要的事情莫过于科创板的开板和科创板股票的上市发行，而对于投资者来讲对最关心的就是怎么投资科创板的股票，如果没有科创板股票的交易资格还有一种方法参与科创板，那就是买基金！

今年的5月27日，上交所拟定将于6月5日召开第1次审议会议，审议深圳微芯生物科技、安集微电子科技（上海）、苏州天准科技等3家企业发行上市申请。同一天，鹏华、广发、富国、华安和万家五家基金公司也宣布拿到第二批科创主题基金批文，也在6月5日正式开售。

目前科创板的推进速度远远超出了预期，科创板新股上市进入倒计时阶段，上周科创板第一股华兴源创已经完成了打新申购，本周另外两家科创板企业（睿创微纳和天准科技）开启发行工作，这也意味着科创板投资即将正式开启。

与此同时，第三批科创板基金已经开放申购，之前的两批，首批6只科创板基金首日认购金额就超过900亿，投资者非常追捧。对于前两批的科创板主题基金我认真去做了一些背景研究，这里可以把我个人的经验和建议分享给各位。

为什么市场追捧科创板？我们在研究科创板基金之前可以先搞清楚，即将上市的科创板的热度如何，以史为鉴是否有购买的价值。我们可以追溯到2009年创业板开板之际，一般来讲一个新的板块在上市前必然需要股市配合一波预热将市场的氛围拉起来，在2008年股市走熊的时候，正是由于创业板的开板带来一波快速的上涨，也为创业板的开板奠定了基础。

科创板作为国家重要战略之一，科创板主要支持科技创新型企业，具有核心技术、行业领先、有良好发展前景、市场认可的企业，重点领域包括生物制药、高端制造和信息技术等。这也是国家未来20年的重要战略布局，要知道能够在科创板上市的企业在未来都将作为中国科技的中坚力量为中国科技创新能力出一份力的。所以，整体的背景上来看战略意义非常重要。

科创板主题基金和普通科技主题基金的区别是什么呢？我觉得这个问题问的非常的精髓，其实在刚看到科创板主题基金的时候，我的脑海里也有这样的一个困扰。后来我仔细研究了科创板基金相关资料后发现，其实真正的科创板基金并没有获得批准。

而现在推出的科创主题基金和真正的科创板基金相比，还是有很大的差别，这主要是投资产品的范围所决定。科创主题基金的投资产品范围覆盖更多，不仅仅局限于科创板的股票，所以其风险收益波动相比于专门投资科创板的基金肯定会更加低一些。

对于现在刚刚推出的科创主题基金，是以科创板而成立，因此在基金的招募书中会明确指出投资科创板的股票的范围，总体来讲投资的股票选择上一定会更集中于科创板。就像是第一批开放申购的科创主题基金中明确的股票仓位说明一样，招募书中也同样指出了投资科创板股票的范围。

目前市场上有哪些科创基金呢？目前据市场上披露的科创基金来看，一种可分为以下几类：科创主题基金、CDR基金、封闭式战略配售基金、科创板打新基金。

以上几种科创基金中，最受瞩目的莫过于打新基金，从A股的历史来看，参与打新配售只要能够中签，基本上就和中彩票是一个性质，等待的就是N个涨停板，收益非常可观。

2019年3月1日出台的《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》规定，科创板首次公开发行股票，不低于网下发行股票数量的50%优先向公募产品、社保基金、养老金、符合规定的企业年金和保险资金配售。

就是说能够参与打新战略配售的基金都是具有很好投资价值的，但是科创板要求参与战略配售的基金都是由锁仓要求，所以参与战略配售的基金都有3年的封闭期。

封闭期的意思就是在买入该基金的3年以内不得出售该基金，相当于定存3年，而战略配售是参与科创板投资的一种重要方式，只有特定机构投资者才能参与，每家公募基金只有一只产品拥有参与战略配售的资格，并且还必须是封闭式或者定期开放式基金。

虽然市场各家基金公司推出了各种天花乱坠的科创板基金产品，这里有一个小窍门要教给大家，根据规定，基金名称中有“科创板”字样，则至少要将80%的非现金资产投向科创板股票。因此，我们如果有较为强烈的意愿购买科创板股票，一定要聚焦在含有“科创板”三个字的科创板基金最为合适。

各类科创板基金的优劣势分析1、封闭的战略配售基金

6月5日发售的第二批和第三批基金都是3年封闭期的战略配售基金，因此都可以参与网下打新，网下打新的中签率都是刚刚的。

对于封闭的战略配售基金最大优势就是可以参与新股打新，申购起点低，1元起购。但是因为有较长的封闭期，所以流动性很差。

第三次发行的6只科创板基金从费率上看，申购费用低了很多，就像我之前说过的，刚出来的科创主题基金真的不一定要急着抢，等等看，市场缺钱会给你机会上车的。这不在申购费和管理费方面都有所降低。

2、开放式科创板基金

这类基金的好处在于可以投资科创板的股票，享受科创板开板后的红利，而且流动性较好没有封闭期，但是缺点就不能参与科创板的战略配售，不能参与打新。

3.打新基金和其他基金

科创板的整体资源出来战略配售以外，还会给予公募基金一些支持。公募基金是可以参与网下打新环节的，但是对于资金要求方面，需要持有市值不低于6000万元。不过这样的资金量对于机构来讲并不是大问题，如果投资者有意向投资此类科创板打新基金，也可以在市场上找一些渠道进行投资。

这类打新基金的优点在于投资比例更大，但是缺点也很明显，管理人员的信息不透明，存在一定的风险。

根据上海证券报报道，自6月20日起，包括广发、富国、建信、国投瑞银在内的多家公募基金发布公告，列出旗下部分可参与投资科创板的产品名称，并就科创板投资可能存在的多项风险进行提示。广发、富国、鹏华、华安、建信旗下可投资科创板的基金数量分别为115只、88只、85只、70只和68只。

另外，像题中所说的，大部分的基金确实也都可以购买科创板的股票，但是毕竟科创板的股票风险更高，在一般公募基金经理水平参差不齐的情况下，还是建议谨慎购买其他基金。

综上对于我们普通投资者来讲，买或者不买都需要根据自己的实际情况做决定。这里可以给大家参考的是，科创板的投资风险是高于主板的，风险承受能力较低的投资者不建议参与，另外要根据自己资金的投资周期综合考虑，经过这一系列的自我评估后，再决定是否买入哪种科创板基金也不迟。

以上是我对该问题的分析和建议，希望可以帮助到题主及更多的人。点赞和转发就是对我最大的支持。

我是杜耶，价值投资的布道者。

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科创板涨跌幅比例20%

上交所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。

设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度以及引入中长期资金等配套措施，增量试点、循序渐进，新增资金与试点进展同步匹配，力争在科创板实现投融资平衡、一二级市场平衡、公司的新老股东利益平衡，并促进现有市场形成良好预期。

科创板新股怎么投资？要知道科创板新股怎么投资，我们首先应该了解科创板的发行制度和现有的主板、中小板、创业板的不同，因为发行制度会给新股的定价和上市后的涨幅产生重大影响，直接影响投资者的打新收益。其次，了解科创板的打新规则和现有的打新规则之间的差异，因为不同的打新制度将使得不同的参与主体的中签率产生差异，这会影响投资者决定采取什么方式参与打新，并影响其投资收益。因此下文将围绕科创板的新股发行制度以及打新规则进行分析，尝试为投资者提供一个了解科创板新股投资机会的指南。

个人投资科创板的门槛根据上交所2019年3月1日发布的《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》显示，个人投资者可以参与到科创板的投资中来，但应当符合以下条件：参与证券投资24个月以上，且开通前20个交易日，证券账户及资金账户日均资产不得低于50万，这个资产包括证券账户中的股票、期货、各类公募基金以及其他可用证券账户购买的产品。

根据中国结算公司公布的数据显示，截止2019年3月末，A股投资者数量为1.51亿，而其中符合科创板开户条件的投资者数量约为300万，占比不到1.5%。而截至3月末，已开通创业板的投资者数量为4507.55万，占整个投资者总数的23.85%。应该说相比主板和创业板，科创板的门槛确实是高了很多的。因为主板对于投资者没有经验和资金的要求，而创业板则只有两年交易经验的要求，无资金的要求。

换言之，相比主板和创业板，能参与科创板的个人投资者将是一小撮人，因为科创板的交易市场是市场化的定价和交易机制，其将是机构主导的市场，这会使得科创板打新盈利模式与主板和创业板产生明显的区别。

科创板新股的定价及配售机制1、科创板新股的定价机制

根据2019年3月1日上交所颁布的《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的规定，科创板将取消直接定价的方式，全面采用向公募基金、证券公司等七类机构投资者进行市场化的询价定价方式发行。

现行的A股询价机制是包括机构投资者和符合条件的个人投资者的，同时在发行的时候还要限制在23倍市盈率，因此新股的发行定价被人为的扭曲，新股发行往往存在IPO抑价，使得新股上市后受到市场资金的追捧，严重影响了新股的长期收益率。这一点证监会副主席方星海也在中国经济五十人论坛2019年年会的一份研究也提到：“当前A股的制度安排使得二级市场投资者预期高度一致，盲目追涨，放大了价格扭曲，造成新股长期回报率低下。”

而科创板的询价机制，将定价权重新交给了专业的投资机构，也就是说优秀的企业将可能获得更高的溢价，募集到更多的资金。同时新的询价机制对于发行人与承销商也有较强的约束，这将会使得科创板的新股发行定价趋于合理，减少新股上市后的价格扭曲情况。

2、科创板新股的配售和打新机制

与现行的新股发行机制一样，科创板也设置了网下配售和网上打新，但是这个网下配售和现行A股的网下配售有三点不一样。

第一，科创板的网下配售只针对七类机构投资者，且机构投资者的要求较高（有市值门槛要求），而现行A股的配售是包括一般机构投资者和符合条件的个人投资者的。

第二，科创板的网下配售包括战略配售和网下配售，其中战略配售针对的是战略投资者、保荐机构和发行人的高管、核心员工，其持股限期不得少于12个月，配售的比例在20%-30%之间（发行低于1亿股的配售不超过20%，发行1亿股以上的，配售比例不超过30%）。

第三，科创板的网上发行的比例远低于现行A股90%的发行比例，主要是偏向于网下配售而不是网上发行，新股发行将向公募基金、社保基金的长线投资机构倾斜。

这里重点说一下现行网上打新与科创板的网上打新的差别，这个变化将会使得现行新股的市场参与者结构和盈利模式发生巨大变化。众所周知，网上申股就是投资者通过证券账户进行打新，任何投资者有市值就能参与。而网下配售则是向机构投资者优先配售。

在现行A股的打新规则中，10%的股票是通过网下向机构投资者（包括机构和个人投资者）配售的，剩余90%的股票都是放到网上发行的。23倍市盈率的天花板，再加上限量供应，使得打新几乎“稳赚不赔”，参与打新的资金量非常大，新股的中签率也就非常低，上周的新股中签率普遍都是0.02%-0.06%之间。但是在科创板的发行制度中，网上发行比例将大幅缩减，而网下配售的比例将大幅提高至60-80%之间，其中像公募基金等部分机构投资者的中签率将大大提高。

根据科创板现行的配售制度，发行后总股本不超过4亿股的新股，其网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％；总股本超过4亿股或发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80％，但无论是那一种情况，新股发行都必须保证有不低于50%的股票数量优先向公募基金、社保基金和养老保险基金等机构投资者进行配售。

而根据上交所自律委上周五召开的2019年工作会议内容，科创板的新股将不低于网下发行股票数量的70%优先向六类中长线投资机构配售，同时提高网下配售机构的打新市值门槛至6000万。也就是说科创板的打新天平将明显向机构投资者，特别是公募基金（科创板主题）、社保基金以及养老保险基金等新A类投资者，预计其实际配售比例将可达到80%。

当然，符合条件的个人投资者依然可以通过网上参与科创板的新股申购，但由于网上发行的比例较低，且科创板打新的专业性要求更高，是否能够选出优秀的新股，成功申购并能获利了结，将对个人投资者提出更高的资金、投资和风控的要求。

科创板新股的投资机会根据上文我们可知，个人投资者想要参与科创板的新股申购，最好的方式就是参与到公募基金中来，哪怕是符合科创板投资门槛的个人投资者，在网上发行份额大幅降低的情况下，也依然没有太多的优势。同时，从科创板的新股投资的难度来看，个人投资者将面临更大的挑战，专业能力要求也会更高，投资难度与现行的打新难度不可同日而语。正是一系列的因素影响下，市场将目光放到了科创板基金上，使得其一经推出就被市场抢购一空。

那根据新的发行制度和交易机制，科创板新股上市又将会表现如何呢？我们是否可以根据A股历史上相似的政策环境进行分析？

根据科创板首发上市的交易制度我们知道，科创板依然是实行T+1，但上市后前5个交易日，新股涨跌幅将不设限制；5个交易日后，将设置20%的涨跌幅。这与A股现行44%的涨幅上限和次日即实行10%涨跌幅有着较大的差异。

而现行新股上市23倍市盈率的“天花板”以及44%的涨幅是2014年1月IPO重启出的规定。当时的政策考虑是稳定市场，抑制炒作，保护投资者，但这也在无形中压抑了股票的价值，使得市场供需无法得到有效的平衡，反而助推了市场的投机情绪。

其实证监会在历史上尝试过新股的市场化定价，在2009年6月到2014年期间，新股首日上市是没有涨跌幅限制的，但2012年10月后因市场的连续下跌，又曾有过新股发行价“不得超过行业平均市盈率25%”的窗口指导，因此最好的观察期间就落到了2009年6月到2012年10月之间。这一期间是新股发行市场化定价的重要探索期，新股定价权在市场，也没有市盈率的窗口指导，不失为我们窥探科创板新股表现的一个小窗口。

根据东北证券的一份研究报告显示，在2009年6月到2012年10月期间，14%的新股出现了首日破发的情况，57%的新股首日涨幅低于50%，只有8%的新股在首日涨幅超过100%。其中2010年全年首日破发率为8%，但到了2011年首日破发率则进一步飙升到28%。而从新股上市后5个交易日的涨跌幅来看，61%的新股出现了下跌，其中39.44%的个股跌幅在0和-10%之间，18.84%的个股跌幅在-10%和-20%之间。27.56%的股票涨幅在0-10%之间，只有不到11%的股票涨幅超过10%。

从过去A股市场化的定价表现来看，没有良好的约束机制，新股首发的市盈率将会出现虚高的情况，在观察期内，也是中国历史上发行市盈率中位数最高的两年，这里面虽然也有创业板市盈率较高的原因，但与发行机制是有很大关系的。因为发行人要募集更多的资金，保荐券商的承销费也是和募集资金挂钩的，双方都有动力去推高发行价，但科创板的定价发行机制实行保荐机构的跟投制度和更为合理的询价机制，因此发行价格和市盈率有望得到遏制，定价也会更为公允，再加上绿鞋机制，科创板首日破发的概率是很低的。从目前科创板的企业质量和发行节奏看，新股首日受市场追捧出现暴涨的可能性很高的，特别是供应量没有上来的前期。

但是随着供应量的不断提高以及市场的预期不断回落，科创板新股发行的市场溢价可能会归于合理，上市后五日内不设涨跌幅将可能使得新股的表现出现分化，同时科创板的股票自上市首日起即放开融券，将使其股票受到市场各方力量的充分博弈。

综上所述，科创板的推出是具有战略意义的，其新股上市存在着一定的制度红利期，投资者可以参与到打新中来。但是根据目前的科创板发行定价及交易机制我们可以明显的看到，个人投资者参与科创板的机会是比较少的，而且难度也比较大。而最好的打新机会就是借到公募基金，最好是科创主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金，因为其一个不受自律委对配售账户持有市值门槛不低于6000万元的规定，同时其还是新A类中的倾斜配售的对象。

从另外一个角度看，即使可以参与科创板打新的个人投资者，面对科创板中资金实力和投资能力都更强的各类专业机构，也会显得力不从心。即使打到了新股，面对前五个交易日不限涨跌幅、首日放开融券以及更为充分的交易市场，能否获取到收益还是未知之数。通过更为专业的投资机构是个人投资者比较好的选择。

以上就是个人对于科创板打新的看法，希望对你有所启发。

文章分享结束，科创板基金股票投资比例和科创板基金股票投资比例是多少的答案你都知道了吗？欢迎再次光临本站哦！

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