通信设备行业下跌后的投资机会0

通信设备行业：下跌后的投资机会

通信设备行业：下跌后的投资机会 更新时间：2010-11-18 8:35:57 　　摘要：　　周五大盘恐慌性下跌，通信设备板块同样遭受波及。我们认为大盘波动不可避免，应以较乐观态度对待，每次下跌均为优质股票创造了买入时机。另一方面，在弱势市场环境下，选择有基本面支撑，并且未来发展前景确定的股票尤为重要。　　对于通信设备板块，仍维持4季度表现强于大盘的观点。一方面运营商投资前低后高，四季度投资全年占比全年最高，基本面对设备商利好；另一方面年底为政策指导窗口，通信行业作为新兴产业得到政策支持。选股思路，仍坚持选择未来投资受益较为明确的光通信产业链，最看好光通信设备和网络配线设备产业环节的受益。另外，看好网络建设后期受益的网络优化行业。　　光通信设备首推中兴通讯，谨慎推荐烽火通信。光通信设备为产业链最关键环节，占整体光通信投资的70%左右。　　网络配线设备首推日海通讯，其次为新海宜。FTTx建设中ODN部分投资占每线FTTx投资比重在50-60%左右，因此网络配线设备受益FTTx投资明确。　　光纤光缆推荐中天科技。估值较同行业公司更为便宜；主业发展健康，前三季度光纤光缆收入增高于竞争对手；公司不乏亮点，增发预计明年一季度进行，光纤预制棒技术先进，今年试产已经用于拉丝，明年放量。智能电网方面有先发优势。不考虑募投项目对业绩增厚，现股价对应10/11 PE值19x/17x，增持。　　网络优化行业，无线网络建设后期的投资重点，首推世纪鼎立。网络建设后期运营商无线网络方面投入将逐渐向网络优化领域倾斜。网络优化产品需求增长，优化服务外包趋势持续。网络优化市场规模为100亿左右，现主流第三方厂商收入规模均在3亿左右，行业整合趋势明显。最看好产品带服务的世纪鼎立，其次是第三方服务经验较为丰富的华星创业，最后为三维通信。　　推荐信维通信，高速增长的手机配件商，业绩弹性大。公司专业从事移动终端天线系统产品研发、生产、销售和服务。公司特点为，规模较小，2009年收入仅为9500万元；业绩弹性大，已突破三星、RIM和华为等大客户，并着手进入诺基亚和西门子等配件产商名单，10-12年净利润复合增长率达到60%，给予公司PEG值为1,11年60x PE值，对应目标价83.4元，增持。相关文章：腾讯获国家专利金奖中科院院长路甬祥颁奖谷歌CEO施密特：ChromeOS将延至明年初发布年末掘金高送转新思路助力"抓大牛"申万明年10大金股出炉沪市看高3800点申银万国：中国西电给予“买入”评级新消费能否引投资新思路谁能分享网络消费盛宴新消费能否引投资新思路谁能分享网络消费盛宴申银万国：中国西电给予“买入”评级巨人第三季度营收不及预期盘后上涨0.58%申万明年10大金股出炉沪市看高3800点

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