解禁股机会点评

解禁股机会点评

解禁股机会点评 更新时间：2010-1-29 14:51:24 　　秦川发展：买入评级　　秦川发展是齿轮磨床子行业的龙头企业，磨齿机国内市场占有率达到75%。公司最近获得多项机床重大专项，中央和地方拨款总计4596万元。公司的技术升级和产品升级有了资金保障，将夯实公司未来高速发展的基础。　　进入2010年，集团资产整合应该进入关键期。乘用车变速箱齿轮磨床市场的进一步拓展和公司技术升级与产品结构升级是公司高增长的主要驱动因素，预计公司未来三年的复合增长率为39.79%。　　该股对应2010年预测每股收益的股价是12.84元，维持买入投资评级。　　　　锦江投资：可作为配置股票　　锦江投资客运业受益于世博会契机和外部经济复苏驱动，预计公司2010-2011年的每股收益为0.6元、0.64元，对应动态市盈率为29、27倍；如集团将浦东机场货运站间接持股部分注入，则2010-2011年的每股收益将为0.64元、0.69元，对应动态市盈率27、25倍，无论是从公司业绩估值、世博会主题投资还是本地股资产整合角度看，锦江投资都可以作为配置股票，预计一年内目标价为21元。　　龙溪股份：增持评级　　龙溪股份25日公布业绩快报，2009年实现收入4.66亿元，下降25.45%；对应每股收益0.247元，净资产收益率9.19%。业绩符合预期，出口下降是造成公司业绩下滑的主要原因。预计2010出口将恢复到2008年的80%以上，每股收益将能达到0.38元，如果2011年特种关节轴承进展顺利，初步预计每股收益可达到0.65元，目前对应2009-2011年市盈率分别为48.8、32.1和18.8倍，维持增持投资评级。　　恒源煤电：看好公司未来发展　　恒源煤电第二阶段非公开增发即将启动标的资产过户已于2009年年底前完成，公司在公布年报后将立即启动向不超过十名特定投资者非公开发行股票。　　资产注入空间巨大，预计公司2009-2011年每股收益分别为1.01元、1.41元、1.55元。给予目标价35元，考虑到集团仍然存在的资产注入预期，我们可将目标价上浮10%，目标价38.5元，首次给予增持评级，看好公司未来发展。　　　　兴业银行：勿因地产而错杀　　兴业银行房地产贷款占比已由2007年高峰时的41%左右下降至目前的27%左右，贷款重心已转移至旧城改造、棚户区改造和保障性住房等项目上，开发贷款占比下降明显。　　公司2009年11月份净息差较前10个月上涨22个基点，4季度净息差比3季度回升8个基点左右,我们预计公司2009年全年净息差在2.30%左右。　　预计公司2009/2010年每股收益分别为2.66元、2.82元，不摊薄情况下为2.66元、3.38元。维持兴业银行买入评级，6个月目标价48元，潜在涨幅40%。目标价48元对应2010年市盈率为17.03倍，2010年市净率为2.82倍。

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