融资额增长超六成发行制度优化成效初现

Aidan 2023年10月18日 23:18 0

融资额增长超六成发行制度优化成效初现

今年以来新三板公司完成融资总额较去年同期增长超六成，企业融资热情进一步提升。在全面深化改革的背景下，新三板挂牌企业融资效率得到提升，融资成本降低，企业定增数量与去年相比显著增长。尤其在精选层挂牌审核“加速跑”的背景下，基础层企业积极募资以便早日拿到精选层“门票”，超过40家备战精选层企业年内完成定增，增发对象中私募机构频频现身。

新三板定增融资情况改善

Choice数据显示，截至12月30日，今年以来新三板全市场完成融资342.47亿元，去年同期为208.46亿元，同比增长64.28%，其中精选层公司公开发行募资总额共计112.19亿元。

以增发公告日为准，在今年发布并成功实施完成的定增方案共计479起，实际募集资金总额为136.15亿元，增发股数38.62亿股，平均每起定增金额2842.47万元，其中创新层企业234家，基础层企业244家，精选层企业1家。与去年相比，今年定增融资情况显著改善，去年同期发布并实施完成的定增方案仅292起，实际融资总额为81.23亿元。

从月度数据看，新三板定增市场持续回暖。数据显示，今年前三个月，新三板定增预案数量分别为47起、56起、93起。第二季度每月定增预案数量基本维持在40起至55起之间。下半年的定增预案数量虽然有所回落，共计144起，但仍高于去年同期的106起。

全面深改后的新三板市场在股票发行和交易制度方面都进行了优化完善，有效地提升了挂牌企业的融资效率，降低了融资成本。

在股票发行制度方面，允许符合条件的挂牌企业进行公开发行并在精选层挂牌；取消单次定向发行新增股东不得超35人的限制；引入自办发行机制，完善授权发行机制，降低企业融资成本；优化募集资金监管要求，允许企业在验资后使用募集资金，提高资金使用效率。

以自办发行为例，该发行方式深受挂牌企业欢迎。2020年1月3日，全国股转公司发布实施修订后的《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》，在接下来的70天里就有70家挂牌公司通过自办发行进行融资，平均每天1家，从召开股东大会审议通过方案到提交申请材料平均用时4天，大大提升了融资效率。

创新层企业隆基电磁于2020年2月4日在新三板正式挂牌，15天后公司便发布了一则定增预案，就是采用自办发行的方式，募集资金1995万元。

拟精选层企业受欢迎

由于精选层制度的落地，今年以来优质挂牌公司纷纷以精选层为目标，目前拟精选层公司数量已超过270家。基础层企业为了早日拿到进入精选层的“门票”，也积极进行筹划定增融资事宜，以满足进入创新层的融资准入条件及合格投资者数量条件。作为新三板上的主力投资机构，私募看好精选层潜力股，频频参与到企业的定增融资。

数据显示，今年以来有45家拟精选层企业发布了定增方案并顺利实施完成，实际募集总额10.48亿元，其中35起定增的实际募集金额在2000万元以下。45起定增融资中存在机构投资者参与的共有16起。

从事长效缓释制剂和靶向制剂两大创新制剂的创新层企业圣兆药物于今年3月份宣布启动精选层挂牌的相关工作，4月25日发布了定增预案，定增报告书显示，合计21名对象参与了此次定增，包括17家新增投资者，其中逾10家私募基金参与，丰硕创投为领投方。此外，还有吉林碳谷、华曦达、则成电子等企业的定增也出现了私募的身影。

还有部分企业在定增完成前后同步启动精选层挂牌的相关工作。创新层企业中浩紫云于今年10月1日发布公告拟以每股3.80元的价格发行不超过1055万股股票，拟募资4009万元，定增事项于12月3日顺利完成，12月4日公司便发布公告称11月27日提交了精选层挂牌辅导备案材料，12月3日材料获湖北证监局受理。

部分基础层公司为了早日向精选层发起“冲刺”，在保证自身业绩符合标准的情况下积极发起定增计划以满足相关条件，最终在年内成功进入创新层并提交了精选层挂牌辅导备案材料。

今年7月31日，全国股转公司完成了新三板市场分层的三批调整工作，春泉园林、中寰股份等企业顺利进入创新层。公开资料显示，春泉园林、中寰股份都是在今年发布了定增计划并于6月底、7月初左右顺利实施完成，赶在了第三批分层调整工作之前，成为创新层企业后，很快在9月展开了精选层挂牌的相关工作。