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超3万亿元海外投资者最爱中国这类资产【推荐】
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超3万亿元！海外投资者最爱中国这类资产
全球资金正大举奔向中国、韩国等新兴市场。
日本财务省最新发布数据显示，日本投资者10月净买入中国债券数量在新兴市场中名列第一。与此同时，彭博数据显示，目前外国投资者持有的中国在岸债券首次突破3万亿元人民币。
全球范围内看，11月，新兴市场国家迎来765亿美元资金流入，创下历史纪录，其中亚洲市场更是成为当之无愧的资金流入之王。一项项创纪录数据，描绘出国际资金的流向轨迹。
中国债券成海外投资者心头好
中国债券在海外投资者中风头正劲。日本财务省最新发布的对内、对外证券投资数据显示，日本投资者10月净买入856亿日圆中国中长期债券，在新兴市场中名列第一。
据彭博社统计，截至今年10月，日本投资者年内累计已买入5057亿日圆中国债券。
与之相呼应，彭博数据显示，目前外国投资者持有的中国在岸债券首次突破3万亿元人民币。同时，其购买模式表明，许多境外机构投资者着眼于长期投资。
业内人士认为，中国经济的亮眼表现、中国债券的高收益率，是吸引海外投资者源源不断加码中国债券的主要原因。
公开数据显示，当前，中国10年期国债收益率报约3.3%，相较之下，美国10年期国债收益率报0.94%，而日本10年期国债收益率徘徊在0%左右。
有趣的是，近来中国也加大了对日本国债的投资力度。日本财政部数据显示，今年6月至8月期间，中国买入了2.2万亿日元的日本国债，创下日本国债季度购买量新高。
仅在7月份，中国就购买了7239亿日元，是自2017年1月以来的最大单月购买量。
765亿美元！
新兴市场国家11月获创纪录资金流入
近期全球范围内的资金流向已呈现出清晰指向，重点目的地是：新兴市场国家。
韩国市场或可为一参考。韩国金融监督院12月7日发布的一份报告显示，11月外资在韩国股市净买入6.125万亿韩元，创2013年9月以来新高。
国际金融协会当地时间12月1日发布全球资金流向报告也可予以支撑。报告显示，11月份，流入新兴市场国家的投资总额为765亿美元。这一数据远高于10月的235亿美元，创下了历史上最大单月资金流入。
具体来看，股票市场流入398亿美元，其中流向中国股市的有79亿美元；债券市场流入367亿美元。
IIF经济学家Jonathan Fortun称，近期与疫苗相关的积极进展，叠加美国大选的不确定性消除，促进了资本流动。2020年第四季度也有望成为自2013年第一季度以来，新兴市场资金流入最强劲的季度。
从区域来看，新兴市场国家中，亚洲市场迎来了最大的资金流入，为418亿美元。
新兴市场迎来资金潮涌的同时，传统的避险资产美债正处于接连被抛售的窘境。
美国财政部当地时间11月17日公布的月度国际资本流动报告显示，9月份，海外投资者持仓规模降至7.071万亿美元。这是海外投资者连续第二个月抛售美债。
截至今年9月，全球央行在过去的26个月中第22个月净减持美债，总出售近1.018万亿美元，达到了美债抛售量的创纪录水平。
美债的前两大海外持有国家均在减持。9月份，日本持有量由8月的1.278万亿美元降至1.276万亿美元。中国的美债持有量由1.068万亿美元降至1.061万亿美元，创下2017年3月来新低。这是中国连续第四个月减持美债。
褪色的美元资产
市场的镁光灯对准新兴市场资产，其背后是美元在步步下行。
在过去的一个月内，美元指数下滑近4%，持续刷新两年半以来低位。相较于3月份的今年来高点102.99，美元指数已下挫逾12%。
“美元已经处在长期走弱趋势上了。”植信研究院首席经济学家连平认为，美国经济增长持续疲弱，量化宽松和低利率货币政策长期推行，政府财政赤字大幅增加，影响市场不确定性的事件逐步落定，投资者避险需求减弱等因素交织影响，导致美元币值将长期被削弱。
在此背景下，美元资产势必将获得投资者的用脚投票。
“全球经济复苏和美元下行之间的逻辑联系是全球金融周期驱动的国际资本流动。”招商银行金融市场部外汇首席分析师李刘阳表示，在全球经济复苏的初期，为了保证经济复苏的稳健性，美联储往往会在这一阶段继续维持较宽松的流动性。
李刘阳说，在风险偏好走强，美元融资利率偏低的共同作用下，国际资本倾向于从美元流出，将美元转换成其他国家的资产进行投资。
