深交所践行建制度不干预零容忍九字方针做好全市场注册制准备

深交所：践行“建制度、不干预、零容忍”九字方针做好全市场注册制准备

2017年会员大会以来，深交所经理层深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，坚决落实证监会党委“四个敬畏、一个合力”的监管理念，在深交所党委领导下，落实会员大会要求，执行理事会决策，接受监事会监督，认真履行日常经营管理职责，深入推进落实金融工作三项主要任务，积极服务粤港澳大湾区和先行示范区“双区”建设。三年来，深交所重点改革任务渐次落地，市场结构和产品体系不断完善，直接融资能力显著增强，市场培育服务持续优化，一线监管质效稳步提升，风险防范化解成效明显，内部管理运行规范高效，改革发展各项事业迈上新台阶。

一、2017年以来主要工作

聚焦中心任务，高质量完成创业板改革并试点注册制

今年4月27日，中央深改委审议通过《创业板改革并试点注册制总体实施方案》后，在中国证监会统筹指导下，在深交所党委坚强领导下，经理层组织全所力量投入改革攻坚，贯彻“开明、透明、廉明、严明”的工作思路，聚焦操作“无感”、效果“有感”的实施目标，努力打造改革精品工程。坚持“开门搞改革、透明搞改革、合力搞改革”，在广泛征求意见基础上，制定发布业务规则，组建创业板上市委、股票发行规范委和行业咨询专家库，同步推进市场组织、系统改造、推广服务、投资者教育、廉政建设、新闻宣传等工作，扎实做好企业申报受理和审核发行，用119天完成全部准备工作。8月24日，创业板改革并试点注册制成功落地，截至10月底，已有41家企业在创业板上市，65家再融资、1家重大资产重组申请注册生效，市场各方有很强的改革获得感。同时，深交所队伍、业务、服务和技术系统也经历了一次全面锻炼，为更好推进落实各项改革任务奠定坚实基础。

坚持改革创新，市场建设关键领域实现新突破

一是服务“双区”建设取得实效。以创业板改革并试点注册制为契机，增强市场包容度和覆盖面。启动基础设施公募REITs试点，推进知识产权和科技成果产权交易中心、大湾区债券平台建设，推出首批大湾区专项债、大湾区创新100ETF，积极支持“双区”建设。

二是创新产品不断涌现。成功上市沪深300ETF期权，迈出深市期现货均衡发展重要一步。推出境内首批商品期货、国企改革等创新ETF产品，推出市场首单“熊猫可交换债”、首单知识产权证券化等创新固收产品，推出多样化私募REITs创新产品，不断拓宽融资渠道。

三是技术引领优势突出。加快推进数字化转型，实施新一代监察系统、企业画像、风险监测平台、官方网站以及新一代信息平台等重大基础项目，研发管理能力达到全球软件业先进水平。设立深交所技术产品联盟，探索构建核心技术开放共享新生态。连续三年发起举办行业技术大会，扎实推进金融科技中心建设，凝聚行业科技发展合力。

四是对外开放硕果累累。持续优化深港通交易机制，实现深港ETF互通，促进大湾区一体化发展。与巴基斯坦签署技术合作协议，推动“一带一路”沿线金融基础设施互联互通和市场互惠融合。

深化市场服务，服务实体经济能力显著增强

一是统筹推进疫情防控和支持市场主体发展。疫情发生后，严格执行最高等级安全防护，确保正常开市并安全运行。开辟“绿色通道”，发行疫情防控专项固收产品，优化特殊时期业务处理，制定专项方案支持湖北经济恢复发展。积极开展“云上市”“云培训”“云路演”，千方百计支持市场主体复工复产。

二是直接融资能力大幅提升。深市市场功能持续完善，一批优质高新技术企业和成长型创新创业企业在深交所上市，利用资本市场做大做强。2017年以来，深市新增上市公司475家，再融资1028家，累计股票融资额2.1万亿元，完成重大资产重组478家，交易金额1.7万亿元，固定收益产品累计融资5.5万亿元。

三是市场培育服务精准务实。搭建“在地化”服务体系，实现重点区域全方位覆盖，打造“资本市场服务周”活动品牌，支持地方经济转型升级。服务国资国企改革，推动民营企业纾困解难。依托深交所创新创业投融资服务平台，为境内外1.4万家科技型中小企业提供全周期服务。

四是脱贫攻坚取得决定性成就。将扶贫工作作为重要政治任务，定点帮扶甘肃武山县、新疆麦盖提县，累计直接投入资金6047万元，引导行业资金23.7亿元，组织实施扶贫项目70余个，推动两县成功脱贫摘帽，累计减贫近17万人。

强化一线监管，全面提升上市公司质量

一是持续加大制度供给。落实新《证券法》要求，修订深交所章程，扎实做好业务规则“立改废”，形成以上市规则为核心、以各类指引为主干、以办理指南为补充的自律监管规则体系。深化“放管服”改革，发布自律监管和市场服务事项清单，强化透明交易所建设。积极配合法律法规修订，推动夯实资本市场法治基础。

二是着力提升监管质效。坚持以信息披露为中心，深化分类监管、精准监管，压实“关键少数”责任，对违法违规行为坚决“打早、打小、打疼”。落实退市主体责任，2017年以来依法退市20家公司，推进制度化、常态化退市。会同地方政府、证监局，推动上市公司化解风险、提高质量。

三是有效防控重点风险。加强统筹协调，建立与市场发展形势相匹配的风险管理架构和制度体系。紧盯高风险公司，严厉打击大股东资金占用和违规担保。强化股票质押风险信息披露，加强业务指导，股票质押风险防控取得阶段性成效。创新债券违约风险化解方式，鼓励通过市场化手段化解风险。

四是注重强化科技赋能。构建“人工+科技”深度融合的监管新模式，上线新版监察系统、企业画像项目，同时向全部证监局开放相关功能模块，充分发挥监管合力。建设统一风险监测平台和新一代信息平台，大数据、人工智能等前沿科技成果逐步落地。

加强预研预判能力，切实维护市场正常交易秩序

一是提高交易监管透明度。明确创业板交易监控标准，优化交易监管报警指标体系，维护正常交易秩序。完善会员客户管理规则，督导中介机构履行“看门人”职责，推动形成共同维护市场秩序的积极态势。

二是对违法违规行为“零容忍”。强化信息披露监管与交易监控联动，重点监控高风险股票，强化异常交易报警分析，及时采取交易监管措施、上报违法违规线索、启动纪律处分，精准打击涉嫌违法违规行为。

严格内部管理，管理运行更加规范高效

一是强化组织体系和人才队伍建设。调整优化组织架构，审核发行、一线监管、风险管理、新闻宣传等方面支持保障能力大幅提升。深入实施《人才强所规划》，鼓励干部员工担当作为、干事创业，努力打造忠诚干净担当的专业化人才队伍。

二是深化内部管理制度机制建设。健全完善重大决策事项事先审查机制，实现预算全过程管理，加强审计监督。强化全员保密安全教育，网络安全工作取得积极成效。加强异地中心和下属公司管控，集团化运营能力持续提升。建成启用深交所金融博览中心，打造资本市场文化平台。

三是持之以恒加强作风建设。力戒形式主义、官僚主义，进一步增强服务意识。坚持将廉政建设与业务工作同部署、同落实，突出注册制廉政风险防范。坚持“节俭办所”，杜绝铺张浪费。

二、下一步工作思路

深交所经理层将坚决贯彻落实习近平总书记关于资本市场重要指示批示精神和党中央、国务院重大决策部署，自觉把思想和行动统一到党的十九届五中全会精神上来，在所党委领导下，坚持稳中求进工作总基调，一心一意抓改革，实心实意谋发展，全心全意优服务，充分发挥资本市场枢纽作用，促进投融资两端平衡，形成高质量上市公司群体，助力科技、资本和实体经济高水平循环。

一是制定实施深交所新时期发展规划。围绕国家“十四五”发展规划和全面深化资本市场改革各项部署，把支持科技创新、以创新引领发展摆在更加突出位置，从构建更适应创新资本形成的制度体系、促进资本高效循环的市场体系、有利于吸引中长期资金的多元化产品体系等方面入手，抓紧研究制定符合深交所定位、特点的“优质创新资本中心和世界一流交易所”建设方案。

二是全力推进落实重点改革任务。深入推进落实全面深化资本市场改革和先行示范区综合授权改革重点任务。巩固创业板改革成果，全力保障创业板注册制平稳运行，做好全市场注册制准备工作，支持更多优质企业上市。推进基础设施领域公募REITs试点工作。研究完善信息披露、公司治理等相关规则，构建与国际接轨的市场规则体系。

三是持续提升一线监管质效。践行“建制度、不干预、零容忍”九字方针，突出“建制度”主线，以推行注册制与健全退市机制作为抓手，持续完善各项基础制度，把好市场入口出口两道关。坚持信息披露监管与公司治理监管“双轮驱动”，健全完善常态化退市机制，推动提高上市公司质量。制定中介机构执业质量评价规则，实施审核及监管挂钩机制。持续优化并公开异常交易监控标准，完善差异化监管安排。深化监管协作，严厉打击违法违规行为，提高违法违规成本，强化投资者保护。

四是牢牢守住不发生系统性风险底线。加快统一风险管理平台建设，充分运用AI计算、大数据分析等多种工具，提升风险监测、分析、预警能力，努力做到风险应对走在市场曲线前面，持续做好重点领域风险防控。保持运维系统架构先进性，加强技术系统风险排查，确保技术系统安全运行。认真落实疫情防控常态化要求，慎终如始抓好疫情防控。

五是促进投融资两端平衡发展。深化对实体经济供需两端研究，加大创新产品研发力度，进一步丰富债券品种，规范拓展ABS产品，稳步推进公募REITs产品。做大做强核心ETF产品，丰富主题类、行业类ETF产品，提升深市标杆指数影响力。加强市场培育服务，完善全周期投融资服务体系。

六是立足湾区、面向国际，实施高水平双向开放。突出持续监管的有效性，逐步形成简明、完备、具有国际竞争力的市场规则体系。建设粤港澳大湾区债券平台，探索实现湾区债券市场互通。继续推进技术基础设施跨境合作，努力为全球市场参与者提供综合性服务。

七是深入推进数字化发展。迭代发展数字化监管与服务平台，建设新一代信息平台，全面提升科技化、智能化水平。打造国际领先的数字化基础设施，以世界一流标准建设南方中心，优化拓展金融数据交换平台，加快行情数据服务平台建设。强化前沿科技成果研究与运用，增强开放协作能力，推动构建行业数字化共享新生态。

八是提升交易所治理体系和治理能力现代化水平。稳步推进交易所治理体系改革，构建科学规范、运行高效的运营管理体系。建立多层次人才引进体系，优化人才成长路径。探索制定集团化发展战略，进一步提升集团化管理水平。塑造辨识度强、认同度高、契合发展需要的文化价值体系。

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