黄益平：要做好小微企业贷款，需要提高利率，而不是降低利率

北京大学国家发展研究院副院长、原央行货币政策委员会委员黄(摄)

中国经济周刊-经济网讯(记者达沃斯现场报道)7月2日，在2019年夏季达沃斯论坛“今日影子银行”分论坛上，北京大学国家发展研究院副院长、央行货币政策委员会原委员黄认为，要真正给小微企业贷款，必须加息，而不是降息，要在推进利率市场化方面多下功夫。

中国的影子银行主要通过银行渠道

黄介绍，中国的影子银行不同于其他国家。其他国家主要使用非银行金融渠道，中国的影子银行主要使用银行渠道，比如理财、信托等。中国的影子银行交易数量非常大。有人估计2019年初会达到50万~ 60万亿，占银行贷款的40% ~ 50%。

政府已经意识到自己的问题，正在加强监管。黄认为，所有的金融交易都应该受到监管，但影子银行出现背后的动机是什么？“每个人都想绕过法律法规。比如，由于资本充足率等原因，银行想把表内业务改成表外业务。而且表外业务的利率可以更加灵活。”

他介绍，目前监管政策的执行还是比较成功的，但“副产品”是交易总量的下降，导致去年民营企业面临一定的流动性压力。然而，这是一个必要的过程。

黄提出一个问题：如果影子银行可以服务中小企业，那么这些业务停止后会产生什么影响？“看去年上半年的数据，影子银行交易下降2万亿，银行业整体新增贷款1万亿支持实体经济。而银行贷款主要流向大企业和国企，中小企业得到的支持很少。这一增一减，受益的不是同一批人。”

重要的中小企业应由政府来提供补助，而不是银行

黄表示，银行在看待中小企业的信用风险时，主要关注三个方面：企业的历史数据，企业有多少资产可以抵押，企业有多少担保。中小企业在这三个方面都不强，银行自己也不知道如何处理中小企业的贷款需求。“现在一些银行在看中小企业的软信息，开发网贷，做风险定价。风险越高，利息越高。但在表内，由于政策原因，利率有上限，高风险贷款很难在合规的框架内进行，形成了矛盾。应该大力推进利率市场化。”

对于如何解决中小企业贷款与银行之间的风险和成本悖论，黄认为，政府应该放松银根。对于一些重要的中小企业，政府应该提供补贴，而不是银行。银行可以根据风险定价进行风险分析。

若表外业务转向表内，很多银行的资本充足率就会不足

黄认为，解决影子银行现存问题的途径之一是促进资本市场发展，提高直接融资比重。“现在很多资金从银行贷出来之后，并没有进入金融市场，而是进入了影子银行体系。这是因为他们需要一定的收入，良好的金融市场可以解决这个问题。”

在回答关于影子银行适度发展的标准问题时，他表示，影子银行和银行的表内、表外业务都应该遵循同一个标准，所有的交易都应该在监管之下。“现在的难点是，如果要把表外业务推到表内业务，结果很多银行的资本充足率达不到监管和政策要求。”

影子银行未来会转型成为正常的金融业务

黄表示，中国金融科技的快速发展是由于正规金融框架内的市场空白，许多中小企业无法获得足够的支持。此前，一些网络金融没有完全监管，利率相对灵活，如P2P，有6000多家P2P企业

他认为，从央行和银监会的角度来看，风险应该是要释放的，但中国有系统性的机制，比如存款保险制度，整体金融稳定是没有问题的。“影子银行仍在转型中，随着时间的推移，监管会进一步加强。影子银行未来会向正常的金融业务转型，会和银行、保险、债券等资本市场对接，都在监管之下。”

编辑：张伟