“卸载”陈年旧账！四券商计提减值准备23亿 冲击净利近20亿

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不算不知道，券商2021年还是没少计提减值。

截至目前，共有4家上市券商公布了2021年度计提减值准备情况，光大证券、国元证券、国海证券、太平洋证券4家券商合计计提金额高达23.11亿元，对2021年净利润造成的冲击合计高达19.15亿元。

其中，光大证券因早年踩雷MPS事件再度计提7.33亿元，成为目前2021年单个项目金额最大的项目，且光大证券已因该项目连续四年大额计提。与此同时，国元证券也继续因之前违约的“深大通”“珈伟新能”和“蓝丰生化”等股票质押项目，累计增加计提预期信用减值损失4.44亿元。

4家券商去年计提23亿元

1月28日晚间，国海证券发布了2021年四季度的计提减值准备公告，自此已有4家上市券商预告了去年全年的计提情况。

其中，光大证券计提金额最高为11.28亿元，并减少了10.28亿元的当期净利润，而光大证券预计的2021年净利润也不过是35.01亿元，可见大额计提对其业绩的影响。

需要注意的是，光大证券此次再度对MPS项目计提预计负债7.33亿元，而此前2018年至2020年，光大证券已连续三年分别为该项目计提14亿元、16.11亿元、15.5亿元，如今已经连续4年计提。

光大证券称，其前期就光大资本及其下属子公司所涉MPS事项及相关进展情况进行了公告，此次计提7.33亿元预计负债，是综合考虑了MPS事项进展情况、相关诉讼及仲裁判决情况，以及根据判决结果应承担的相应支付义务等各方面因素的结果。

国元证券和国海证券也在2021年分别计提了4.89亿元和4.22亿元的减值准备，也使其当期净利润分别减少了3.67亿元和3.16亿元，且两家券商计提减值准备的大头均为买入返售金融资产，显示相关风险均集中在股票质押回购业务上。

而太平洋证券则计提了2.73亿元，其中有3.96亿元为应收帐款，好在买入返售金融资产和其他债权投资合计转回1.29亿元，最终仅减少了2.04亿元的当期净利润。

此外，安信证券的控股股东国投资本也在1月28日晚间宣布，2021年计提各项信用减值准备净额合计6.51亿元，减少净利润约4.88亿元，且上述计提已包含在其此前披露的国投泰康信托、安信证券2021年度未经审计财务报表中。

股质业务风险仍需警惕

对比上述券商的公告，尽管光大证券和太平洋证券均有上千万元的买入返售金融资产转回，但整体来看，股票质押风险对券商计提的影响仍然不小。

以国元证券为例，2021年其共计提4.44亿元买入返售金融资产减值准备，占总计提金额的比例高达91%！

国元证券称，这主要为对以前年度违约的“深大通”“珈伟新能”和“蓝丰生化”等股票质押项目，根据融资人资信和质押物抵偿价值的进一步变化情况，进行可回收性分析，增加计提预期信用减值损失。

而通过综合2021年上半年、三季度、四季度的计提情况，可以发现2021年，国海证券总共计提的4.22亿元资产减值准备中，有3.76亿元都是买入返售金融资产，占比高达89%。

值得注意的是，国海证券2021年计提涉及的股票质押项目，最早可以追溯到2016年。例如，2016年，国海证券曾与融资人开展初始交易金额为3.99亿元和1.10亿元的两桩的股票质押式回购交易业务，涉及融出资金本金余额分别为3.63亿元和0.81亿元，2021年分别计提资产减值准备1.42亿元和0.13亿元。

而太平洋证券虽然在2021年度转回买入返售金融资产减值准备8957.99万元，但却新增计提3.96亿元应收账款减值准备。太平洋证券对此解释称，其中包括3.93亿元单项计提减值准备，主要针对违约的股票质押业务转入应收账款的项目。

据介绍，太平洋证券对应收账款担保情况、清收情况等综合评估后，采用违约概率/违约损失率方法，计量测算应收账款的预期信用损失。此次针对违约的股票质押业务转入应收账款的项目计提减值准备4.04元，包括新增计提应收账款资产减值准备2.57亿元，由买入返售金融资产转入应收账款减值准备1.46亿元。